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陌陌美国上市:国内首家赴美上市移动社交软件

2014年12月05日 美股行情和走势 ⁄ 共 2339字 ⁄ 字号 暂无评论 ⁄ 阅读 2,069 views 次

据相关消息,陌陌将会于12月12日(美国东部时间)在纳斯达克交易所挂牌上市,交易代码为“MOMO”,发行价在12.5美元到14.5美元之间,计划公开发行1600万美国存托股(ADS),最高融资规模有望超过2亿美元。

在IPO中,陌陌授予了承销商240万股ADS的超额配售权,目前已知的陌陌聘用的承销商有摩根士丹利、瑞士信贷、摩根大通和华兴资本。另外,陌陌还向阿里巴巴和58同城分别定向增发了5000万美元和1000万美元的新股,增发价格和IPO发行价一致。

从股权结构方面来看,唐岩是陌陌IPO之前最大的控股股东,占股比例接近40%,阿里巴巴则是陌陌最大的机构股东,占股比例20%,紧随其后的是经纬创投。

 

庞大的用户数量、极高的用户活跃度

这家公司成立的时间并不是很长,但是用户数量的增长速度非常惊人,会员的增长速度一度达到了一年6倍之多。根据招股书上的数据来看,陌陌目前已经拥有了接近2亿的注册用户(截至到今年9月底),比一年之前增长了1.5倍之多。

尽管陌陌与微信8亿左右的用户相比还是有很大差距,但是在除微信之外的其他移动社交软件之中,陌陌上线才三年就已经成为了微信最强劲的竞争对手。并且,陌陌很可能会成为国内第一家赴美上市的移动社交软件。

除了拥有庞大的用户数量之外,陌陌平台上的用户活跃度也非常高。根据招股书的数据显示,陌陌的月活跃用户超过6000万人,日平均活跃用户超过2000万人(截至到今年9月底),平台上每日平均发送的一对一消息的数量超过了6.5亿条。此外,陌陌还拥有400多万个基于不同地理位置和兴趣的群组,“附近活动”累计发布了近5万个线下活动。

 

商业化生态布局存有缺陷

然而,尽管招股书上显示的用户数据非常的漂亮,但是仍然无法掩盖陌陌目前存在的一些问题,比如依赖会员收费业务、游戏变现能力较弱、商业化生态布局欠缺等等。

陌陌在2013年下半年开始进行商业化尝试的,目前其收入主要来源于用户会员费,游戏收入和其他服务(移动营销、付费表情等)这三个部分,其中会员收入是陌陌收入最重要的来源。陌陌目前拥有200多万的会员,2014年上半年会员为陌陌贡献了近900万美元的收入,占总收入的60%以上;2013年会员收入接近300美元,占总收入的90%以上。陌陌会员每月收费12元,会员能够拥有“会员专属标志”、“更多筛选条件”等十几项特权。

但是,根据招股书上显示的数据来看,陌陌的商业化运营做的并不成功,在2012年、2013年和2014年上半年陌陌都出现了不同程度的运营亏损。陌陌自身显然也看到了这一点,因此它在招股书中表示,下一步的的目标就是持续提升商业化能力。对此陌陌也作出了很多设想,比如为一些经常使用陌陌的用户提供会员功能试用、针对不同级别的会员提供具有不同特权的会员包、联合当地商家合作进行促销活动等等。

对于陌陌现存欠缺的商业化布局,有互联网行业分析师分析到:开放式社交应用的会员收入增长是非常有限的,过分依赖会员收入的陌陌的收入结构本来就不健康;此外,第二收入来源游戏营收过低,严重低于同为社交软件的腾讯、人人。虽然陌陌拥有庞大的用户数量,但其启动商业化尝试的时间还是很短,未来在盈利方面,陌陌还是需要下很大的功夫。

 

未来的营收计划

尽管陌陌的营收数据不尽人意,但是其未来的营收计划还是给投资者们留下了非常大的想象空间。

除了会继续在会员收入上下功夫之外,陌陌还计划开发变现潜力巨大的游戏业务。未来陌陌或将和第三方游戏开发商合作并自主研发游戏,以扩大在游戏业务方面的收入。在移动营销业务方面,陌陌也表示会充分利用地理位置服务技术和大数据分析能力,为用户来提供更高质量的本地生活购物娱乐等方面的信息。

另外,在今年的8月份,“到店通”在陌陌上线,它定位的目标是体量巨大的O2O市场,截至到今年9月底,陌陌已经收到了超过11万商家的开通申请。本地商家可以通过“到店通”在陌陌客户端建立商家主页,陌陌的用户则可以通过即时通信功能与这些商家直接对话。

在陌陌四次融资的历程中,阿里巴巴分别在2012年7月和2013年3月的时候投资了1500万美元、1000万美元,阿里巴巴目前是陌陌最大的机构股东,占股比例在20%左右,所以,“二股东”阿里巴巴很可能为陌陌变现提供巨大的资源支撑。陌陌透露到,未来计划把“附近的人”的用户流量进行变现,与阿里巴巴进行合作,把阿里巴巴上的商家定向展示给陌陌用户,然后从商家获得收入中提成。此外,陌陌也会利用平台的“发现”功能与网上集市进行合作,为平台用户提供网上集市的入口,从中获利。

 

发展“熟人社交”的趋势

在拥有一定的用户数量之后,陌陌似乎有重新演绎微信发展模式——“熟人社交”的趋势。相对的,“熟人社交”领域的霸主——腾讯QQ,在10月举行的“开放日”活动中宣布即将推出“热聊”和“约会”两大功能以及其他多种新的社交服务功能,突破熟人关系链的既定玩法,开发半熟人社交和陌生人社交。由此可见。如果陌陌今后往“熟人社交”的方向发展,未来就难以避免和腾讯旗下社交软件交叉竞争的局面。

 

如何看待陌陌赴美IPO

对于陌陌赴美IPO的态度,资本市场也出现了两极分化的情况。一位私募机构投资者表示,根据陌陌提交的营收数据来看,上市似乎显得有些操之过急,单薄的营收数据很可能会成为IPO的阻力。虽然其未来的盈利计划听起来也很诱人,但是具体何时能成功变现、变现能力如何仍然未可知,陌陌目前还无法证明自己的盈利能力。

另外一位专注于美股市场的某资本合伙人则表示,从长期来看,陌陌是一个高风险高收益的投资品种,市场上传出的30亿美元的估值从静态来看是偏高的。不过如果其招股书中向市场传递的投资逻辑没有出现明显证伪的前提下,陌陌还是非常有可能成为中概股“炒新”的热捧标的。

陌陌美国上市

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