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炒美股经验:长线投资者如何选择一个好行业?

2016年01月19日 美股学堂 ⁄ 共 1058字 ⁄ 字号 暂无评论 ⁄ 阅读 3,039 views 次

我个人炒美股选股票的时候坚持“三好原则”——好行业、好企业、好价格,炒美股成功的第一步就是要确保自己是在一个好的行业之中,今天就来给大家分享长线投资者如何在美国股市中选择一个好行业,短线投资者就不用考虑这个问题了。

1、所有行业都要经过导入、成长、成熟、衰退这四个时期

  • 导入期(渗透率0%到10%):产品从实验室进入小批量供应市场,产品价格高,技术还有待完善,消费者接受程度低。
  • 成长期(渗透率10%到40%):技术快速发展,产品日渐完善成熟,消费者接受程度也开始慢慢变高,这个时候开始大规模取代传统产品。
  • 成熟期(渗透率40%到80%):消费者认可度已经达到了一个比较高的水平,产品已经全面替代旧产品,行业竞争格局也已经基本稳定。
  • 衰退期(渗透率超过80%):市场上创造出了新的替代产品,企业净利润下滑严重,产品市场竞争激烈。

美国股市

这里以智能手机行业为例,智能手机的导入期大概是在2009年到2011年左右,成长期为2012年到2013年,2014年开始进入成熟期,大家现在所熟知的手机品牌如华为、魅族、小米等都是在成熟期发展壮大的,特别是2010年成立的小米,现在的市值已经接近千亿美元。根据行业周期理论,接下来智能手机就该进入衰退期了,现在智能手机的渗透率已经达到90%,行业成长潜力并不大,未来这些企业想要取得长足的发展,就必须依靠创新,开展多样化业务,单纯只做智能手机显然非常容易被激烈的竞争淘汰。

2、在行业的哪个周期投资比较合适?

一般来说,成长股投资者偏好在行业的导入期和成长期来进行投资,如果看准了就能够享受到业绩上涨和估值上涨的超额收益,相反如何没看准就要承受巨大的风险,整个行业还没进入成熟期就已经衰落。

价值投资者风险偏好较低,一般会选择在成长期末期或成熟期区间内投资,风险相对较小,但是收益也也相对较少。最为典型的价值投资者是投资银行业股的那些人,银行业经过几年快速的发展已经进入成熟期甚至衰退期,随着互联网金融的不断发展,银行传统的盈利模式虽然比较稳定,但是竞争力大不如前,原来的网点式优势甚至已经变成了成本劣势。现在还有很多持有银行股但不赚钱的投资者,不妨从这个角度思考一下。

美国股市

3、哪些行业正处于导入期?

通过上面的分析我们可以看出,处于导入期的行业才是最值得投资的,这些行业起步的时间还不长,但是其提供的产品已经初见端倪,现在比较典型的处于导入期的行业有新能源汽车、大数据、机器人、精准医疗等等。

大多数的普通投资者并不像专业的投资者,他们每天没有太多的精力和时间放在研究股市波动、股票走势上,所以普通投资者更

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