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美股估值的三种常用方法

2016年02月13日 美股学堂 ⁄ 共 831字 ⁄ 字号 暂无评论 ⁄ 阅读 3,848 views 次

估值是美股投资者在美股交易之前必须要做的一项工作,估值能够帮助你在美国股票中发现那些当前价格过低、上涨可能性更高的股票,大大提高你获得收益的概率。美股估值的方法有很多种,从投资者预期回报、企业盈利能力、企业资产价值等不同的角度出发,最常用的美股估值方法有以下三种:美国股市

1、通过市盈率(PE)估值

这是美股投资者用的最多的一种估值方法,计算公式为:市盈率 = 股价 / 每股收益。市盈率计算起来非常简单,获得相关数据也非常容易,可以用各类经济报纸上发布的历史市盈率(静态市盈率)来计算。当然如果你想获得更为准确的股票价格未来趋势,建议使用预期市盈率来计算,也就是在公式中代入预期收益。

市盈率是反映市场对公司收益预期的相对指标,大家用市盈率对股票进行估值的时候要注意两点:其一是公司的预期市盈率和历史市盈率的相对变化,其二是公司市盈率和行业平均市盈率之间的比较。如果公司市盈率低于行业平均水平,那么就说明公司预计未来收益会减少;如果公司市盈率高于行业平均水平,那么公司未来收益上升的可能性更高。

因此市盈率并没有绝对的高低,而要通过与行业平均市盈率比较来看。如果预计某公司未来的盈利会上升,并且公司市盈率低于行业平均水平,那么该公司未来股票价格上涨的可能性就会比较大。

2、通过市价账面值比率(PB)估值

这种估值方法以公司资产价值作为估值基础,比较适合估值银行、保险公司等资产负债多由货币资产构成的企业股票的估值,计算公式为:市账率 = 股价 / 每股资产净值

3、通过股息基准估值

如果你比较关注投资股票给你带来的现金流量收益,用股息基准来估值是最合适的方法,简化后的计算公式为:股票价格 = 预期来年股息 / 投资者要求的回报率。根据企业发布的预期股息和你期待的投资回报率,就可以简略算出股票的目标价格。

除了上面这三种常用的估值方法之外,其他的估值基准还有现金折现比率、市盈率相对每股盈利增长率的比率(PEG)、股本回报率、资产回报率等等,具体到底哪一种估值方法更适合你还需要大家在实践中自己摸索。

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