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股票期权投资入门知识

2015年06月11日 美股学堂 ⁄ 共 1003字 ⁄ 字号 暂无评论 ⁄ 阅读 6,909 views 次

期权投资美股投资中非常重要的一部分,类似于“无论股票涨跌都能获得收益”这种神奇的效果都能够通过期权投资组合来完成。所以如果你能够掌握期权投资,那么在各种不同的市场条件下你都能够获得收益。然而现在还是有很多投资者对于期权投资这一块并不是非常了解,今天就来给大家分享一些股票期权的知识。

首先来看期权option,指的是一种在一定期限内的交易选择权,通俗来讲就是赋予了持有人一种按照约定价格买或卖的权利,但是持有人可以自己决定要不要行使这个权利。举个很简单的例子,一个持有买权的投资者,如果到期股价高于行权价的时候,他可能会选择行使这个权利,反之如果到期股价低于行权价的话,他就很有可能放弃这个权利,只会损失掉之前交过的权利金,而不会再有更多其他的损失。

相应的,股票期权就是在一定期限内按照约定价格买卖股票的选择权,我们把买股票的选择权叫做认购期权Call Option,把卖股票的选择权叫做认沽期权Put Option,很多公司向员工派发的股票期权就属于认购期权。具体来看,认购期权就是你拥有一份在期权合约到期之前以约定好的价格买入对应股票的权利,而认沽期权就是卖出对应股票的权利。

可以把买入期权当做是给你的投资买了一份保险,比如你现在持有500股A公司的股票,由于担心股票下跌带来损失,你可以购买5份(一般100股股票对应1份期权合约)行权价为20美元的股票。在期权合约之内,不论股价跌到哪里,你都有权利向你的投资者按照20美元的价格卖出你所持有的500股股票。如果最后合约到期的时候股价还没有跌到20美元以下,你就可以放弃行权的权利,损失的只是之前交的保险费而已。

同理,卖出期权则相当于你自己在向你的交易对手出售保险,如果市场的状况如你所料,那么你的收益就是对手付给你的权利金,如果市场状况发生变化的话,你就会面临无限的赔付风险。所以在卖出期权的时候,一定要有拨备覆盖(Covered),千万不要裸卖空期权(个别极端的情况除外)。

同样的例子,你持有500股A公司的股票,你想在25美元的时候就获利了结,所以你可以卖出5份行权价为25美元的认购期权,这500股股票就是你的拨备覆盖。这样做的好处在于,如果到期股价涨到了25美元,你的交易对手想要行权的时候,你能够卖出500股的股票获得收益并能同时获得一笔额外的权利金;反之如果到期股价低于行25美元,你的对手一般会直接放弃行权,这样你仍然可以额外赚得权利金。

股票期权

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