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美股投资者进阶必读

2017年03月15日 美股学堂 ⁄ 共 1351字 ⁄ 字号 暂无评论 ⁄ 阅读 667 views 次

美股投资新手在美股市场小试牛刀之后,你一定很想进一步加深对投资美股的认识、更深入透彻地观察市场动态,那么想在美股市场中进阶的投资者应该先了解哪些知识呢?又该如何做出理智的投资决策呢?

 

一、美股市场是一个强有效的市场

美股和A股最大的区别在哪里呢?如果你问美股投资老手这个问题,那么他们中大多数人的回答一定是“美股市场的有效性很强”。尽管美股都有着很强的流动性,但市场却可以发挥它本身完善的纠错机制来进行调节,比较典型的有REWALK的外骨骼、GOPRO的视频社交和3D打印行业的C端应用市场等。

除此之外,美股市场上的股价定价机制也是较为可靠的,除非受整体走偏的误导,否则它对绝大多数公司股价的估计都是合理的,因此市场估值对你的投资决策来说是非常有价值的参考数据,紧随估值的动向起码能够保证你不轻易偏离正确的轨道。

基于此点考虑,你最好选择在月线级别排列上至少是多头的公司,因为要想通过分批买进来降低投资成本,就必须选择从业务经营和估值上都有安全保障的公司。在搞清楚超额的利润从哪里获取之前,你不要轻易选择月线级别上是空头排列的公司,因为这些公司很可能会爆出引起市场连锁负性反应的消极事件,也就是我们常说的“黑天鹅事件”,如果你不幸投资到了这种公司,那么狠赔一笔是在所难免的了。

美股投资

二、巧妙采用对冲策略

投资美股有许多可用的工具,你可以动用各种有创意的投资策略,这里我们就以川普大选时的股市形势为例,讲解方向性的对冲、资产平衡式对冲和内涵逻辑上的对冲这三种不同的对冲方式。

通过期权或ETF来做空大盘指数是方向性对冲最直接的方式,尽管进行期权对冲交易有不能在盘前后的特殊时段交易的弊端,但它也的确为投资者解决了不小的问题。面对可预见的尾部风险时,你只需要较低的成本就能以期权的形式解决其带来的问题;当面对不可预测的风险时,你就可以借助ETF来长期调整敞口的大小。

资产平衡式对冲是一种十分适合美股市场的对冲方式,我们都知道美股市场长期都是牛市,而企业股价的估值在很大程度上取决于该企业的top line和button line,所以保证账户中有足够的闲置资金本身就可以很好的实现对冲,因为只有当你“篮子里有鸡蛋”时,你才能在股市波动时及时抓住时机来做多。

另外,如果你想兵行险着的话,可以调用一部分避险资产来抵挡波动率带来的消极影响,说不定运气好的话还能得到alpha。

内涵逻辑上的对冲就是通过关注某一影响股价的事件的后续变化来权衡投资对象,以川普竞选这个影响股市的大事件为例,如果川普当选,那么能源、军工等领域的股票价格必将随之扶摇直上,那你理所当然就要把目光集中到这些领域。另外,假设川普最终没有当选,那么这些股票价格也不会大幅度下跌,甚至还会在大盘上涨的趋势推动下继续攀升。

在进行期权对冲时,各位投资者可以采用sell call的策略,这种策略的优点是简单易行、缺点就是有可能卖飞。不过大家也不用太过担心,毕竟我们还有方法来规避卖飞的风险——到期roll over,如果你的sell call即将面临亏损,你就可以直接roll over一个深度价内期权,这样你就有可能转亏为盈。

 

说了这么多,不知道大家有没有get到投资美股的要领呢?其实投资美股最重要的步骤之一就是清楚地掌握公司的信息与发展动态,这样才能紧紧抓住出现的机遇。

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