“
三桶策略”
（3-Bucket Retirement Strategy
）是一种广受欢迎、结构清晰且易于执行的退休资金管理方法。
这一策略的核心思想是将退休资金分为三个时间维度不同的“
桶”
，每个桶承担不同的风险、流动性和收益目标，从而实现安全性与增长性的平衡。下面，我们来深入了解这一策略的具体结构和运作方式。
第1桶：短期需求（0–3年）——安全与流动性的保障
目标：满足近期日常生活支出和应急情况
资产类型：现金、货币市场基金、短期国债、高流动性储蓄账户
第1
桶主要用于覆盖未来1
到3
年内的支出，如食品、住房、交通、医疗等生活必需开销，或者应对突发事件。其重点在于低风险和高流动性，确保资金能够随时提取、使用，而不受市场波动的影响。
例如，如果你每年需要支出$40,000
，那么第1
桶里应储备大约$120,000
左右。这部分资产通常不参与股市或其他波动性资产的投资，以避免市场下跌时影响生活质量。
第2桶：中期需求（3–10年）——兼顾稳健与适度增值
目标：为未来几年的大额支出做准备，或作为第1
桶的后备支持
资产类型：短期债券、债券基金、保守型混合基金、年金产品
第2
桶的功能是支撑第1
桶的延续性。当第1
桶逐渐耗尽时，第2
桶的资产可以被逐步转移过来补充使用。同时，这一桶也可用于计划中的中期支出，比如更换住房、重大旅行或子女资助。
这部分资金需要一定的收益能力来抵御通胀，但风险控制依然是重点，因此投资组合应以稳健为主，略带成长性。资产配置可能包括国债、投资级企业债、保守型基金等，尽量避免高波动的股票类产品。
第3桶：长期需求（10年以上）——财富增长与退休后期保障
目标：实现资产长期增长，应对晚年通胀与医疗等高额支出
资产类型：股票、指数基金、成长型共同基金、不动产投资信托（REITs
）
第3
桶是“
三桶策略”
中的增长引擎，它着眼于未来10
年以上的退休资金需求。由于时间足够长，即使遇到短期市场下跌，也有较强的恢复机会，因此可配置较高比例的高增长资产，如股票和成长型基金。
这一桶的核心目的是确保退休后期依然有充足的资金来源，特别是在可能出现的高医疗支出、养老看护或其他不可预见的长期成本下依然保持财务稳健。
在市场表现良好的年份中，第3
桶的部分收益可以逐步转入第2
桶，形成资金的“
灌溉”
与“
更新”
机制，保持整个退休系统的循环运行。
三桶策略的优势
- 心理安心：第1桶保证短期生活质量不受市场波动影响，让退休者更安心。
- 风险管理：通过分桶实现资产风险的时间分散，降低整体投资波动性。
- 资金匹配：不同阶段的支出由不同的资产支持，更精准匹配资金使用时间与投资特性。
- 灵活调整：可根据个人支出变化、市场情况和预期寿命对各桶比例进行再平衡。
适合人群及执行建议
“三桶策略”适用于希望稳妥安排退休资金的中高收入者，尤其适合临近退休或已退休的群体。对于还处于积累阶段的年轻人，可以将这个策略作为未来资金配置的蓝图，在资产增值的同时逐步建立各桶规模。
执行时，建议每年或每两年进行一次全面的资金再评估，调整各桶比例，确保资产配置仍与生活需求、市场走势和通胀趋势相匹配。
