现在的位置: 首页 > 美股学堂 > 正文

人民币升值的汇率风险影响海外投资吗?

2013年11月30日 美股学堂 ⁄ 共 1380字 ⁄ 字号 暂无评论 ⁄ 阅读 3,482 views 次

自6月15日以来,人民币对美元达到$1兑¥6.1352,累计升值2.48%,于是很多人开始担心海外投资人民币升值导致的风险问题。对于此问题大家大可不必过分担心,原因如下:

 

1. 纸币时刻在贬值,资产——王道投资

其实世界上的纸币都是在贬值当中,只不过存在贬值相对快慢的原因,这才成就了人们口中所谓的“升值”。这在人民币对外升值、对内贬值上就可以形象的体现出了,一方面人民币对美元贬值较慢则产生对外升值;另一方面人民币对实物购买力不断下降则出现对内贬值。自黄金去货币化以来,纸币就已不再是理想的价值储存媒介的了,与其谈论人民币对美元的“升值”,还不如专注于如何投资实现保值增值,真正的王道投资是通过投资把纸币转换成实际资产。

 

2. 资产价格美元反向变动

纸币贬值并不能损害投资于实际资产的实际价值。美元指数和道琼斯工业指数自2003年来几乎是完全镜像相反的,美元走弱,则美股资产价格反而上升。

 

3. 海外投资品种比国内选择更佳

由于人名币资产遭严重高估,国内罕见合适的投资品种。如今楼价高高在上,而任何理论指标,如租售比、房价收入比等,都无法对其进行合理解释的,中国房地产已成为单纯的博弈炒作,再与投资无关。再看,中国股市创业板,任何高速发展的可能性都已被高达百倍的市盈率彻底透支。虽说大盘股估值由于主板中的股票经过6000点到1600点的绞肉机过程后趋于合理,但与海外同类公司相比差距仍然存在,美国花旗银行市净率只有0.7倍,而即便我国估值“超低”的大盘金融股的工商银行,市净率却也达到2倍的高度。而同样的人民币资产,在美股市场也往往可以打折购买。例如购买在美上市的中石油ADR与购买中石化相比,可产生7.6折的差价。

 

4. 人民币升值基础不稳,盲目投资后果严重

一国币制往往与该国经济密切相关,我们现阶段人民币升值更多地是政治博弈的结果而非经济发展,其币值升值空间和投资危险性自然不言而喻。中国经济总量只有美国的一半规模,而人民币的广义货币(M2)发行量却已超过美国,人民币的购买力遭受每年20%-30%的货币增长速度的不断稀释,人民币由于这样的货币兑水速度失去真正的升值基础。中国经济正面临外部需求萎缩,国内政治体制、法治环境、教育体系等无法适应长期经济战略转型需求。人口结构在2015年出现拐点,劳动力成本快速上升等中短期挑战,如果人民币在缺乏实际价值基础的情况下,受到外部压力大幅升值,则会彻底破坏经济环境,造成外强中干的虚胖体质,最终会引发严重后果,由于中国社会还缺乏日本那样普遍的救济制度和化解矛盾的公平法治,那时即使想成为20年萧条的日本都是一种奢望。

 

5. 对冲人民币升值的手段在海外市场已出现

发达的海外金融市场,交易外汇期货,或交易与外汇期货挂钩的ETF基金,购买大宗商品股票或期货,甚至是黄金、白银等贵金属等大量手段都可以直接对冲人民币升值风险。另外,还有很多来自中国的公司在美上市或发行价格相对合理的ADR,或直接用美元购买人民币资产,以此来实现对冲。

 

不管你在中国还是美国还是世界其他任何地方,都可以开一个美股国际账户炒美股,网上操作,并且国际账户可以免缴税!方式非常简单,参考Firstrade第一理财开通国际账户指南》https://www.usgupiao.com/open-account/open-account-firstrade/

 

 

给我留言

留言无头像?